Opciones De Compra Ejercicio Automático

Ejercicio de opciones de compra de acciones El ejercicio de una opción de compra de acciones significa la compra de las acciones ordinarias de issuerrsquos al precio fijado por la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de la acción al momento de ejercer la opción. Consulte Acerca de Opciones de Stock para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones de acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Las implicaciones fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones al ejercitar opciones de compra de acciones Normalmente, tiene varias opciones al ejercitar sus opciones de compra de acciones: Mantenga sus opciones de compra Si cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, podrá aprovechar la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar Ejercitarlos hasta que el precio de mercado de la acción del emisor exceda el precio de la subvención y usted siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones de acciones expirarán después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen valor después de su vencimiento. Las ventajas de este enfoque son las siguientes: el atraso de suya demora cualquier impacto fiscal hasta que ejerza sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de la acción, lo que amplía la ganancia cuando se ejercen. Inicie una transacción de ejercicio y retención (efectivo por acción) Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de las acciones de su compañía y luego retenga las acciones. Dependiendo del tipo de opción, es posible que deba depositar efectivo o pedir prestado en margen utilizando otros valores de su Cuenta Fidelity como garantía para pagar el costo de la opción, las comisiones de corretaje y los honorarios e impuestos (si se aprueba el margen). Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. Inicie una transacción de Ejercicio-y-Venta-a-Cobertura Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su acción de la compañía, luego venda justo lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir el costo de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de corretaje Y los honorarios. Los ingresos que reciba de una transacción de ejercicio-y-venta-a-cubierta serán acciones de acciones. Usted puede recibir una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. La capacidad de cubrir el costo de la opción de compra de acciones, los impuestos y las comisiones de corretaje y cualquier comisión con los ingresos de la venta. Esta transacción, que sólo está disponible en Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer su opción de compra de acciones de la empresa y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo Tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de la acción menos el precio de la subvención y la comisión de retención y de intermediación de impuestos requerida y cualquier honorario (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (los ingresos de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su cuenta Fidelity compañero. Consejo: Conozca la fecha de caducidad de sus opciones de compra de acciones. Una vez que expiran, no tienen ningún valor. Ejemplo de Opción de Compra de Acciones de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acciones Vendidas Antes del Periodo de Espera Especificado Número de opciones: 100 Precio de donación: 10 Valor justo de mercado cuando se ejerce: 50 Valor de mercado justo cuando se vende: 70 Tipo de comercio: El 1 de enero, usted decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es 50. Sus opciones de compra de acciones de 1.000 (100 opciones de acciones x 10 precio de la subvención). Usted paga el costo de la opción de compra de acciones (1,000) a su empleador y recibe las 100 acciones de su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es de 70. Usted vende sus 100 acciones al valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones que fueron recibidas a través de una transacción de opciones sobre acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) Pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención (10) y el valor de mercado completo en el momento del ejercicio 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pague el impuesto sobre ganancias de capital sobre la diferencia entre el valor de mercado total en el momento del ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de que se ejercieran las opciones sobre acciones y dos años después de la fecha de concesión, pagaría ganancias de capital, en lugar de ingresos ordinarios, sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Este Acuerdo de Opción de Compra de Acciones (el 147Acceso148) celebrado a partir de (la 147 Fecha de Acuerdo148), por y entre Sunoco, Inc. (147Sunoco148) y el Contrato de Opción de Compra de Acciones a LARGO PLAZO. Que es un empleado de Sunoco o una de sus Afiliadas (el 147Participante148) CONSIDERANDO QUE el Plan de Mejoramiento de Desempeño a Largo Plazo III de Sunoco, Inc. (el Plan 147) es administrado por un Comité (el Comité 147) designado por el Directorio de Sunocos, y El Comité ha decidido otorgar al Participante, de conformidad con los términos y condiciones del Plan, un laudo (el 147Award148) de una opción de compra de acciones comunes de Sunoco y CONSIDERANDO QUE el Participante ha decidido aceptar dicho Premio. AHORA, POR LO TANTO, Sunoco y el Participante que pretendan estar legalmente obligados por la presente, acuerdan lo siguiente: OPCIÓN PARA COMPRAR MATERIA COMÚN Disposiciones de Identificación. Para los propósitos de este Acuerdo, los siguientes términos tendrán los siguientes significados respectivos: Los términos y frases inicialmente capitalizados usados ​​en este Acuerdo, pero no definidos de otra manera en este documento, tendrán los significados respectivos que se les atribuyen en el Plan. Adjudicación de opciones sobre acciones. Con sujeción a los términos y condiciones del Plan y del presente Contrato, se concede al Participante una opción (la 147 Opción de Compraventa148) para comprar hasta el número de Acciones sujetas a Opción de las acciones ordinarias de Sunoco146 (la 147Common Stock148), al Precio de ejercicio Establecidos en la presente en la Sección 1.1. La Opción de Compra de Acciones no pretende ser una opción de compra de acciones148 bajo la Sección 422 del Código de Rentas Internas de 1986, según enmendada. Ejercicio. La Opción de Compra de Acciones se hará ejercitable total o parcialmente con respecto a todas las acciones de Acciones Comunes sujetas a que inserten la lista de derechos de adquisición / ejercitación 150 no antes del primer aniversario de la Fecha de la Subvención, sin embargo, En Control, la Opción de Compra se hará inmediatamente y completamente ejercitable, sin perjuicio de cualquier disposición en contrario en este Acuerdo o en el Plan, y sin tener en cuenta ningún período transcurrido desde la Fecha de la Subvención. Término. La Opción de Compra de Acciones no podrá ejercitarse, total o parcialmente, en o después de la Fecha de Vencimiento. A menos que se ejerza completamente a la Fecha de Vencimiento, la Opción de Compra de Acciones será automáticamente cancelada en la medida en que aún no se ejerza. La Fecha de Vencimiento será la más temprana que ocurra, según corresponda, de: Jubilación, Incapacidad Permanente o Muerte. Al finalizar el empleo del Participante debido a su jubilación o incapacidad permanente (según lo determine el Comité) o al fallecimiento, todas las opciones de compra de acciones sin vencimiento terminarán inmediatamente. Todas las Opciones de Acciones adquiridas no se extinguirán, y el Participante (o en caso de fallecimiento, el Patrimonio del Participante o cualquier persona que adquiera el derecho de ejercer la Opción de Acción por legado o herencia o de otro modo en razón del fallecimiento del Participante) Durante el plazo restante de la opción de compra de acciones. Terminación por otras razones. Salvo lo dispuesto en la Sección 1.6 (a) anterior, o salvo que el Comité determine otra cosa, a la terminación del empleo de un Participante: todas las Opciones de Acciones no adquiridas terminarán inmediatamente y todas las Opciones de Acciones adquiridas terminarán como se describe en la Sección 3.9, Motivos, 148 del Plan. Bajo ninguna circunstancia la Opción de Compra de Acciones podrá ser ejercitada más allá del plazo restante de la Opción de Compra de Acciones. Efecto de la Construcción del Plan. Todo el texto del Plan se incorpora expresamente en el presente documento mediante esta referencia y forma parte de este Acuerdo. En caso de cualquier inconsistencia o discrepancia entre las provisiones de la opción de compra de acciones cubiertas por este Acuerdo y los términos y condiciones del Plan bajo las cuales se otorga la Opción de Compra de Acciones, prevalecerán las disposiciones del Plan. La Opción de Compra de Acciones y este Acuerdo están sujetos en todos los aspectos a, y Sunoco y el Participante acuerdan estar obligados por todos los términos y condiciones del Plan, ya que el mismo puede haber sido enmendado de tiempo en tiempo de acuerdo con Sin embargo, de acuerdo con sus términos, ninguna de dichas enmiendas privará al Participante, sin el consentimiento de dicho Participante, de la Opción de Compra de Acciones u otros derechos en virtud del mismo. Retención de impuestos. Todas las distribuciones bajo este Acuerdo están sujetas a la retención de todos los impuestos aplicables. Al hacer uso de la opción de compra de acciones, el participante deberá remitir una cantidad suficiente para satisfacer los requisitos de impuestos federales, estatales y / o locales antes de la entrega de cualquier certificado o certificado para dichas acciones. A elección del Participante, y sujeto a las normas que establezca el Comité, dichas obligaciones de retención podrán ser satisfechas mediante la entrega de acciones ordinarias de las que el Participante ya sea titular o a las que el Participante tenga derecho en virtud del Con un valor a la fecha de ejercicio suficiente para satisfacer la obligación tributaria aplicable. Administración. De conformidad con el Plan, el Comité tiene autoridad decisiva para interpretar y interpretar el Plan, para adoptar reglas y regulaciones para llevar a cabo el Plan y para hacer determinaciones con respecto a todos los asuntos relacionados con este Acuerdo, Al mismo. La autoridad para administrar y controlar el funcionamiento y la administración de este Acuerdo será asimismo conferida al Comité, y el Comité tendrá todos los poderes con respecto al presente Acuerdo como lo ha hecho con respecto al Plan. Cualquier interpretación de este Acuerdo por parte del Comité y cualquier decisión tomada por el Comité con respecto al presente Acuerdo será definitiva y vinculante. Enmienda. Este Acuerdo no será enmendado o modificado excepto por un instrumento por escrito firmado por ambas partes en este Acuerdo. No se requerirá el consentimiento de ninguna otra persona para modificar o modificar este Acuerdo. Leyendas. Los subtítulos al principio de cada una de las Secciones y Artículos numerados en este documento son para propósitos de referencia solamente y no tendrán fuerza ni efecto legal. Tales subtítulos no serán considerados como parte de este Acuerdo con el propósito de interpretar, interpretar o aplicar este Acuerdo y no definirán, limitarán, ampliarán, explicarán ni describirán el alcance o alcance de este Acuerdo ni de ninguno de sus términos y condiciones. Ley que rige. LA VALIDEZ, LA CONSTRUCCIÓN, LA INTERPRETACIÓN Y EL EFECTO DE ESTE INSTRUMENTO SERÁN REGLAMENTADOS EXCLUSIVAMENTE Y DETERMINADOS DE CONFORMIDAD CON LA LEY DE LA COMUNIDAD DE PENNSYLVANIA (SIN DAR EFECTO A LOS CONFLICTOS DE LOS PRINCIPIOS DE LA LEY), EXCEPTO EN LA MEDIDA PREVISTA POR LEY FEDERAL, QUE DEBERÁ GOBERNAR. Avisos. Todos los avisos, solicitudes y demandas a las partes respectivas para que sean efectivas serán por escrito, por fax, por mensajero de noche o por correo certificado o certificado, franqueo prepago y recibo de recibo solicitado. Las notificaciones a Sunoco se considerarán debidamente dadas o hechas en el momento de su recepción por Sunoco. Dichas comunicaciones se dirigirán y dirigirán a las partes que se enumeran a continuación (excepto en los casos en que el presente Acuerdo disponga expresamente que se dirijan a otro) de la manera siguiente, oa cualquier otra dirección o destinatario de una parte que pueda ser notificada posteriormente por dicha parte: . Si alguna disposición de este documento es encontrada por un tribunal de jurisdicción competente como prohibida o inaplicable, en cuanto a dicha jurisdicción, será ineficaz sólo en la medida de tal prohibición o inaplicabilidad, y dicha prohibición o inaplicabilidad no invalidará el saldo de tal Disposición en la medida en que no esté prohibida o inaplicable, ni invalidará las demás disposiciones del mismo. Acuerdo completo . Este Acuerdo constituye el entendimiento completo y reemplaza cualquier otro acuerdo, oral o escrito, entre las partes, con respecto a la materia de este Acuerdo y encarna toda la comprensión de las partes con respecto a la materia objeto de este documento. Sin perjuicio de cualquier otra disposición del Plan o del presente Acuerdo, las acciones ordinarias o los pagos en efectivo recibidos con respecto a este Acuerdo estarán sujetos a las disposiciones del Artículo VI de la Disposición 148 del Plan. El Participante por este medio reconoce que dichas acciones de Acciones Comunes o pagos en efectivo estarán sujetos a las disposiciones del Artículo VI del Plan y se comprometen a quedar vinculadas por el mismo y hacer los pagos a Sunoco que puedan ser requeridos bajo el mismo. Las acciones ordinarias o los pagos en efectivo recibidos en virtud del presente Acuerdo constituyen una compensación por incentivos. El Participante acepta que cualquier Acción Común o pagos en efectivo recibidos con respecto a este Contrato también estará sujeto a cualquier clawback / confiscación requerido por cualquier ley, en el futuro, aplicable a la Compañía, incluyendo, sin limitación, el Dodd-Frank Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Wall Street y / o cualquier reglamento aplicable. EN TESTIMONIO DE LO CUAL, las partes en el presente, con la intención de estar legalmente obligadas por el presente documento, han firmado este Acuerdo a partir del primer día de la fecha escrita por George Ruhana, Ejercicio Automático, Riesgo Posterior al Horario y Otras Opciones. Obviamente, con un nombre como OptionsHouse, la mayoría de nuestros clientes negocian opciones. Cada viernes de vencimiento, nuestro mostrador de comercio está inundado de llamadas, ya que inevitablemente tienen clientes que tienen preguntas sobre el proceso de vencimiento real. Qué sucede si soy opciones largas, y terminan en-el-dinero I ser asignado y et cetera. Con suerte, puedo pasar por algunas preguntas comunes de vencimiento por la tarde aquí y arrojar algo de luz sobre el proceso. En primer lugar, la Corporación de compensación de opciones (OCC) ejerce automáticamente opciones cuyo cierre oficial es un centavo o más en el dinero. Aquellos que tenían llamadas largas comprarían 100 acciones por cada llamada que poseyeran después del cierre de la tarde del viernes. Aquellos con llamadas cortas podrían vender 100 acciones por cada llamada que eran cortas desde el cierre. El corto no controla el ejercicio. Para las opciones largas, es su derecho o no ejercer estas llamadas. Si quisieras, podrías llamar a nuestra oficina de comercio y pedirle que no ejerzas una opción que terminó ligeramente en el dinero. De esa manera su opción expiraría sin valor, pero no tendría que tomar la entrega de la acción (más sobre esto más adelante). Tenga en cuenta que sus opciones que se liquidan en el dinero en el cierre se ejercerá automáticamente al vencimiento si no proactivamente pedir que no se ejerce. Pregunta 1: ¿qué pasa si el precio de las acciones se mueve después de las 4 p. m. Hora del este del viernes Bueno, aquí es donde empieza a ser interesante. Como cualquiera de ustedes que el comercio en el mercado después de horas saben, las acciones continúan el comercio después de la campana. Las huelgas de opción pueden pasar de fuera del dinero a en el dinero, o viceversa. Confía en mí, los profesionales de este mercado ver esto muy de cerca. Tienen aproximadamente 1,5 horas después del cierre para tomar su decisión sobre si deben o no ejercer. Los ejemplos más comunes de este comportamiento son los ETFs como las Spiders (NYSE: SPY) y el PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ). Estas opciones incluso se negocian a través de 4:15 p. m. Oriental, pero las opciones se liquidan sobre la base de las 4 p. m. cerrar. Debido a esto, usted puede ser asignado en una opción que son cortos cuando usted no lo espera. Los movimientos pequeños en ETFs de base amplia son riesgosos, pero probablemente controlados. Sin embargo, cuando hay un evento inesperado justo después del cierre en un viernes de vencimiento, las cosas pueden ponerse realmente loco. Sobre los años he estado negociando, ha habido un puñado de casos donde ocurre un acontecimiento importante (piense la regulación de FDA) que mueve una acción un porcentaje enorme. La acción podría cerrar a los 51 años, pero si un medicamento es aprobado, las acciones podrían cotizar a 73 después del cierre. En este caso, se podría esperar recibir llamadas cortas asignadas incluso en los 55, 60, 65 y 70 ataques. No todos ellos pueden ser asignados, porque si la persona larga las llamadas no se dieron cuenta de lo que pasó, él no puede llamar para ejercerlos. Una vez más, esto es muy raro, pero ha sucedido. Para aquellos que tienden a ser vendedores de opciones, por favor recuerde: USTED NO CONTROLAR SI O NO SE CONSIGUE ASIGNADO NUNCA. Si algo sucede, usted está en el capricho de la gente de largo las opciones. ¿Cómo puede evitar algunos de estos casos de esquina? Bueno, podría cerrar sus posiciones antes de las 4 p. m. Oriental. Si hace esto, no hay riesgo de ejercicio o asignación. Sin embargo, si usted es corto, usted puede ser que pague comisiones y una pequeña tarifa para comprar detrás las opciones que usted sienta será inútil en casi cada situación. Creo que debería evaluar estos casos por caso. ¿Existe el riesgo de ser llamadas cortas en el SPY que son 10 fuera del dinero Sí, pero las probabilidades de que el mercado suba 10 en las 1,5 horas después del cierre son muy remotas. Es probablemente un riesgo con el que puedes vivir. Las probabilidades son muy diferentes si son opciones cortas en, por ejemplo, Priceline (NASDAQ: PCLN) que son sólo 10 centavos fuera del dinero cerca del cierre. Puesto que PCLN es volátil y un precio alto, la posibilidad de que este stock se mueva a través de su huelga es realmente muy alta. Al no cerrar de estas opciones, es posible que tenga que tomar la entrega de una gran cantidad de acciones, que no puede ser ideal para el tamaño de su cuenta. En ese momento, cerrando las opciones poco antes del cierre toma mucho riesgo fuera de la mesa. Pregunta 2: qué sucede si hago ejercicio o consigo las opciones asignadas y tomo la entrega de la acción Mucho de esto depende del tamaño de su comercio de las opciones contra valor de su cuenta. El mayor riesgo es que termines con mucho más riesgo que el valor de tu cuenta puede justificar. Tendrá que cerrar la posición de la acción el lunes por la mañana o traer un montón de dinero. Piense en este escenario: tiene 5.000 en su cuenta. Si usted vendió cinco de los spreads de llamada de oso 170/175 en Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) para 3, tendría que publicar 25100, lo que equivale a 1.000 (y dejar los 1.500 que cobró en prima en su cuenta). Así que este comercio ocupa 20 de su cuenta. Esto es probablemente un poco demasiado alto, pero dentro del ámbito de la realidad. Su riesgo máximo de la posición de opciones solo es de 1.000. Si dejas el comercio hasta el vencimiento y la acción cierra en 171, sin embargo, teóricamente deberías estar contento. El spread valió 1 al vencimiento y originalmente colectó un crédito neto de 3, por lo que su beneficio es 2. Sin embargo, si no cerró el spread, su comercio está lejos de terminar. Usted será asignado en las 170 llamadas y las 175 llamadas no serán un ejercicio. El lunes, su cuenta será corto 500 acciones de NFLX. Eso es 85.500 de acciones cortas. El margen en este comercio es 51.300. Su cuenta probablemente tiene 6.000 en ella. El lunes por la mañana, usted tiene un par de opciones: en primer lugar, si usted tiene 45.300 tirado por ahí, se puede cablear en su cuenta y mantener la posición corta. En segundo lugar, usted puede comprar de nuevo el stock de NFLX. Si la acción todavía está negociando en 171, entonces no hay daño ninguna falta. Todavía has hecho 1 en la propagación de put. Si la acción está negociando más bajo, usted realmente haría un cierto dinero. Si la acción comienza a negociar más alto, el valor de toda su cuenta está en riesgo muy rápidamente. NFLX es una acción bastante volátil. Si el stock sube 8,5 al abrirse el lunes, su cuenta será aniquilada. Ese no es un movimiento muy grande para este stock. Casi no hay forma de que en el momento de este comercio, un cliente con 5.000 en su cuenta estaba pensando que estoy dispuesto a perder todo mi valor de cuenta, y luego debo dinero OptionsHouse si la acción se mueve 8.5 durante el fin de semana. Entrar en una situación como esta pone a la mesa de comercio OptionsHouse y los departamentos de riesgo en un lugar malo. Algunos clientes quieren esperar hasta el lunes para resolver esto. Otros no sabían acerca del riesgo, y preferirían que nos deshicieran del comercio para ellos. No podemos leer sus mentes, así que cerramos posiciones que consideramos demasiado riesgosas para el tamaño de la cuenta antes de que el mercado cierre el viernes por la tarde. Esto depende de la cantidad subyacente en dólares de la acción en la que tiene posiciones de opciones vencidas, así como el valor en dólares de su cuenta. Esto no significa que cerraremos las posiciones debido al tamaño del valor de su cuenta. Puede esperar que si deja una de estas posiciones abiertas hasta el vencimiento, tendrá algunas decisiones que tomar el lunes por la mañana (junto con una probable llamada de margen). (Inscríbete en nuestra serie gratuita de seminarios sobre llamadas de margen para obtener más información sobre estas cosas divertidas). Espero que este artículo es útil por favor asegúrese de prestar atención como sus posiciones de cabeza en la caducidad. Todos los comerciantes pierden dinero en algunos de sus oficios con el tiempo. Los malos pierden dinero, pero no entienden por qué. Usted debe saber los riesgos de sus posiciones. Consulte Características y riesgos de las opciones estandarizadas, copias de las cuales también se pueden obtener poniéndose en contacto con nuestro departamento de servicio al cliente en la oficina de servicios al cliente.